五洲新春603667）4月4日颁布投资者相干勾当记实表，公司于2023年3月29日承受38家机构调研，机构类别为保障公司、其余、基金公司、证券公司、阳光私募机构。 投资者相干勾当首要体例先容： 1、扼要先容公司2022年运营环境及2023年瞻望2022年，公司克制了俄乌战役浸染、动力价钱大幅飞腾等国表里倒霉身分浸染，在同业业企业赢余程度遍及降落的环境下，仍连结了杰出的增加势头。按照公司已表露的通告，整年开业支出32~33亿元摆布，同比增加跨越30%；归母净成本1.65⑴.9亿，同比增加33.6%⑸3.8%（中位数1.78亿，对应增加约44%）。首要成绩于公司在风电、新动力汽车等行业新产物开辟。 公司风电滚子、新动力汽车用轴承及零零件等新产物同比增加光鲜，此中风电滚子同比增加跨越120%，制品轴承同比增加跨越100%，汽车平安气囊气体产生器零件同比增加跨越60%，汽车热管路零零件同比增加25%摆布，同时也成绩于客岁购买的FLT公司成本整年并表。轴承产物发卖占主开业务支出比率跨越60%，主开业务越发凸起。 在获得杰出经开业绩的根底上，公司在手艺立异和创设才能上也有新的冲破：风电变桨轴承滚子当选国度工信部第七批创设业单项冠军，风电滚子产物凭仗当先的手艺和优异的市集显示，顺利入围华夏风电音信网主理的2022“风电领跑者”榜单，荣获“最好办事产物奖”；公司“航空转动轴承浙江省工程研讨中间”在复评中获评优异；“新动力汽车转动轴承创设关头手艺及财产化利用”等多个名目获浙江省迷信手艺前进奖和国度呆滞产业迷信手艺奖；公司部属子公司捷姆轴承团体当选2022年浙江省第一批智能工场，捷姆团体聚锥轴承顺利经过国际着名新动力汽车主机厂零零件供给商OTS考核认证，为公司圆锥轴承进军新动力汽车零零件供给链打下松软的根底；公司还有多个型号汽车零零件产物近几个月经过着名主机厂考核，为公司制造汽车零零件第二弧线增加奠基了杰出的根底。 2023年公司在各个营业上的瞻望： （一）、轴承营业一、制品轴承的中心是研发并占据新动力汽车轴承市集。公司已研发顺利新动力汽车的全系列轴承产物，将中心在底盘传动体例的球环滚针轴承、三代轮毂轴承单位、启动机电轴承、变速箱轴承和丝母转向体例轴承组件方面有庞大冲破。同时增强与FLT公司的产物、发卖渠道合资调整，更进一步增强西欧市集的开辟，拿到新定单。 ⑵基于2022年风电投标量比2021年同期有较大幅度增加，估计公司风电轴承滚子在2023年将连续放量，公司紧锣密鼓做好相干产能的扩建，在稳步进步变桨轴承滚子产能的根底上力求在2023年进步主轴轴承滚子、齿轮箱轴承滚子和海优势电轴承滚子的发卖占比。 三、套圈营业因为公司归纳合作力晋升及套圈供给商会合度进步，估计营业增加势头稳定，2023年公司在做好保守欧洲主要客户存量及增量营业根底上，加大对日系轴承企业和国际优异轴承企业的营业开辟。 （二）、汽车零零件营业一、汽车平安气囊气体产生器零件，该产物今朝在手定单数目已跨越公司现有产能，公司已于2022年4季度启用产能扩产事情，估计2023年该产物发卖支出连结高速增加。 ⑵新动力汽车能源启动装配零零件，跟着新动力汽车份额的增加，估计会连结不变的增加。 三、新动力汽车启动机电主轴，已获得本色性定单并将在2023年托付，公司十分看好这部门产物的将来市集赛博体育。 （三）、热办理体例零零件营业汽车热办理是高弹性的新动力汽车零零件赛道，手艺迭代加快，单车价格量成倍晋升，公司现有产物自己也会随之增加。公司今朝已在环绕新动力汽车热办理体例加大研发参预，开辟新产物，还将经过召募资本新建汽车空调管路主动化出产线，分流板、调温阀焊接件主动化出产线，加热器管主动化出产线等，晋升单车价格量。公司在加速新产物的开辟速率，新产物将来顺利导入市集的话，单车价格量会光鲜增添。 公司努力于成立高端设备、新动力范畴的手艺开辟、紧密创设的立异平台，为公司带来庞大的潜伏市集和新的商机。 2、问答关键

　　答：据公司财政部分开端核算，公司2022年完毕开业支出为32~33亿元摆布，轴承营业包罗制品轴承、风电滚子和轴承套圈占比跨越60%，主开业务越发凸起；汽车配件占比不到15%；热办理体例零零件跨越25%。风电滚子整年支出1.3⑴.4亿，增加跨越120%，支出占比跨越4%。

　　问：公司在近几个月表露的投资者相干勾当通告中提到目的“保证2023年公司营业仍完毕较急迅率增加”，想叨教公司2023年营业增加的能源？

　　答：在2022年营业根底上，2023年公司估计风电滚子、汽车平安气囊气体产生器零件等单项产物仍能连结高速增加；在新动力汽车范畴结构的轴承产物中，按照今朝已有在手定单，球环滚针轴承也将连结高速增加，新开辟的三代轮毂轴承单位、新动力车变速箱体例轴承和丝母转向体例轴承组件和新动力汽车启动机电主轴都市完毕从0到1的批量托付，同时部门产物已在请求国际支流主机厂的认证；公司还在热办理体例零零件加大研发和新产物的市集导入力度。

　　答：公司2023年1季度团体运营平常，公司产物中风电滚子和汽车平安气囊气体产生器组件产销连结杰出的增加势头，但也有部门产物略受下流需要缺乏的浸染。

　　答：汽车轴承团体约占轴承市集团体范围的50%摆布，新动力汽车用轴承单车数目较保守汽车单车数目削减20个摆布，但因为手艺恳求更高，价钱也略高，估量单车轴承价格总量与保守汽车单车价格总量相称。公司根本研发顺利新动力汽车用各产物线、球环滚针轴承，公司处于国际前三职位，可用于新动力汽车和燃油车，公司客岁均匀每月产量是120万套，首要客户包罗万向、丰田等，本年估计产量将有大幅晋升；⑵变速箱轴承，变速箱轴承首要采取圆锥轴承，公司圆锥轴承首要用于产业传动变速箱，今朝已切入到新动力汽车的变速箱，本年一季度已有产物经过着名主机厂供给商OTS考核认证，将来成长可期；三、三代轮毂轴承单位，本来首要为天下着名企业配套轮毂轴承套圈，因为单车价格量大，现自立研收回产三代轮毂轴承单位的制品，今朝也已取得了数万万的定单；四、启动机电轴承，今朝国际新动力车启动机电轴承还因此入口为主，市集上首要供给商如此凯孚等内资品牌与公司也有互助，公司正不停停止研发参预，相干产物也送样到国际支流机电厂，跟着新动力车本钱不停降落，估计将来启动机电轴承入口替换将会构成趋向；⑸丝母转向体例轴承组件，新动力车中电子助力转向（EPS）体例今朝是支流趋向，公司凭仗全财产链的劣势，已切入EPS中的丝母转向体例轴承组件范畴，估计本年将构成批量出产。

　　答：应当说部门燃油车厂商出于降库存及别的目标，推出比力大的优惠力度，这个对公司的产物浸染不会太大，关头是看它们以后的产能计划。公司全力保持相干产物在燃油车市集份额的根底上，如前所述，将加大相干产物在新动力车范畴的渗入率。

　　答：在陆优势电方面，公司的变桨轴承滚子首要供给6⑽MW的风机，海优势电方面，公司变桨轴承滚子首要供给10*MW风机，主轴轴承滚子首要供给6⑺MW风机。

　　答：2022年公司发卖的风电滚子中，变桨轴承滚子约占90%，主轴和齿轮箱轴承的滚子约占10%，2023年方案主轴加齿轮箱轴承的滚子进步到风电滚子团体发卖的30%摆布，变桨轴承滚子占70%摆布。本年一季度，公司主轴轴承滚子出货量同比急迅增加。海优势电约占5%，陆上占95%，跟着海风装机量的晋升，估计公司海优势电轴承滚子的占比会不停晋升。

　　问：风电兆瓦装机价钱降落已成为趋向，公司相干产物的毛利率估计是不是会下滑？

　　答：从合作格式来看，相较于为数较多的风电主机厂微风电轴承厂家来讲，第三方专门风电滚子供给商未几，是以在与风电零件厂及轴承轴承厂报价中，专门风电滚子供给商的议价才能相对于较强。但思索到下流现实环境，本年公司也赐与了小幅的贬价，同时也恳求下旅客户包管采办量，伸张出货范围进而下降公司出产本钱。公司今朝在停止风电滚子产能的扩建，增设了厂房、装备，配足了职员，由于扩建的产能到达满产状况须要必定的工夫，持久来看，经过工艺改良、效力晋升及产物构造的改良，相干产物毛利率还会有进步的空间。估计将来能连结在30%以上的公道程度。

　　答：起首从类别辨别，主轴、齿轮箱轴承滚子毛利率较变桨轴承滚子高约1⑶%；第二是原料使用率、原料本钱占比，国际的友商大多采取入口装备出产，公司因此国产装备跟自立研发的装备为主，本钱相对于较低；第三是团体的出产效力、手艺才能；第四是动作产业化产物，出产范围对效力晋升、工艺改良、手艺迭代会发生必定浸染，公司在出产范围上也拥有必定劣势。

　　问：公司2022年家用空和谐汽车空调管路各自占比几多？汽车空调管路的毛利率若何？

　　答：2022年公司热办理体例营收约8亿多，从支出来看家用空调管路占3/4摆布（家用空调管路为铜管，价格量大），汽车空调管路占1/4摆布，成本来看则差异，汽车空调管路毛利率较高，到达25%摆布，而家用电器毛利本来就相对于较低，且受铜价飞腾浸染，毛利不到10%，远低于汽车空调管路。

　　问：从公司2022年整年功绩预报盘算，第四时度扣非归母净利约**00万至1300万元，请先容上述成本降落的缘由。

　　答：公司2022年12月让渡了金昌轴承100%的股权，在让渡金昌轴承的过程当中，对相干营业和职员停止调整，付出了约1000多万元的安设费用，致使2022年第四时度净成本响应削减，同时四时度预估量提了部门商誉、费用等，公司采纳了比较慎重的匡算体例。

　　答：公司非公然辟行所必须的前置事情已全数杀青。公司今朝正和承销券商中信证券就刊行事件严密相同，在合当令机启用刊行事情，相干详细事变也许向中信证券团队征询。别的想申明的是，风电滚子等相干募投名目已使用自有资本停止扶植，目进步展顺遂，等召募资本到位后实行相干法式停止置换; 3、现场观察观察公司高速紧密铸造、滚子机加工、热处置、汽配分厂、工模具分厂和滚子分厂; 浙江五洲新春团体股分无限公司主开业务为制品轴承、轴承整机、紧密零配件及各种空调管路的研发、出产和发卖，首要产物为紧密零配件和轴承产物。公司牌号“XCC”、“HF”被国度工商总局认定为“华夏闻名牌号”。公司被华夏轴承产业协会评为11五及12五成长进步前辈企业、办理立异企业、手艺攻关进步前辈企业。公司为国度级高新手艺企业，建有国度级博士后事情站、国度CNAS认表明验室、省级企业手艺中间、企业研讨院；“环类整机紧密轧制关头手艺与设备名目”荣获国度科技前进二等奖。

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